Le vocabulaire du patrimoine.

Enveloppes

Assurance-vie

Enveloppe d’épargne permettant d’investir sur un fonds en euros et/ou des unités de compte, avec une fiscalité avantageuse dans la durée et un cadre de transmission propre.

Fonds en euros

Support d’assurance-vie dont le capital est garanti par l’assureur. Sécurité élevée, rendement généralement modéré.

Unités de compte

Supports investis sur les marchés au sein d’un contrat. Potentiel supérieur au fonds en euros, mais sans garantie : leur valeur peut baisser comme monter.

Contrat de capitalisation

Enveloppe proche de l’assurance-vie, accessible aux personnes physiques comme aux sociétés. Utile notamment pour la trésorerie d’entreprise et la transmission.

PER (plan d’épargne retraite)

Enveloppe dédiée à la retraite. Versements déductibles du revenu imposable dans certaines limites ; épargne bloquée jusqu’à la retraite, hors cas de déblocage anticipé.

Produits structurés

Sous-jacent

Actif de référence (indice, action, taux) dont l’évolution déclenche les versements d’un produit structuré.

Autocall

Mécanisme de rappel automatique : si le sous-jacent remplit une condition à une date d’observation, le produit s’arrête par anticipation et verse le capital majoré d’un coupon.

Coupon conditionnel

Versement dû seulement si une condition de marché est remplie à la date d’observation. À effet mémoire, les coupons non versés peuvent parfois être rattrapés ultérieurement.

Barrière de protection

Seuil en deçà duquel la protection du capital cesse de jouer. Sous ce seuil, une perte en capital est possible.

SRI

Indicateur synthétique de risque, sur une échelle réglementaire de 1 à 7. Plus le chiffre est élevé, plus le risque du produit est important.

Non-coté

Private equity

Investissement dans des entreprises non cotées en Bourse, sur un horizon long, avec un risque de perte en capital et une liquidité limitée.

FCPR / FPCI

Fonds spécialisés dans le non-coté qui mutualisent et sélectionnent les participations. Supports d’accès au private equity, réservés à des profils avertis.

Liquidité

Capacité à récupérer rapidement son capital. Certains placements (non-coté, immobilier) sont peu liquides : les fonds ne sont pas disponibles à tout moment.

Immobilier & détention

SCI (société civile immobilière)

Société permettant de détenir un bien à plusieurs, d’organiser sa gestion et de transmettre progressivement par donation de parts.

SCPI

Placement immobilier mutualisé et géré pour l’investisseur. Revenus potentiels, sans garantie de capital, liquidité limitée.

Démembrement

Séparation de la propriété entre l’usufruit (l’usage et les revenus) et la nue-propriété (la pleine propriété à terme). Levier fréquent de transmission.

Transmission & fiscalité

Clause bénéficiaire

Désignation, dans un contrat d’assurance-vie, des personnes qui recevront le capital au décès, selon des abattements propres à l’assurance-vie.

Abattement

Montant déduit de la base taxable avant calcul de l’impôt ou des droits (succession, donation, plus-value).

Pacte Dutreil

Engagement de conservation des titres d’une entreprise permettant, sous conditions, une exonération de 75 % de leur valeur lors d’une transmission à titre gratuit.

Indivision

Situation où plusieurs personnes détiennent ensemble un même bien sans division matérielle. Fréquente en Corse pour le foncier hérité.

IFI (impôt sur la fortune immobilière)

Impôt portant sur le patrimoine immobilier net taxable au-delà d’un seuil. Certains actifs (dont les œuvres d’art) en sont exclus.